随着拜登公布1.9万亿美元的刺激方案，市场对于美联储是否会配合加大购债规模异常关注。市场担忧，如果美联储不控制收益率曲线，长期美债收益率的上涨并不利好风险资产的走势。然而，上周美联储多名官员仍然表示将会维持目前的购债速度，相对鹰派的言论迅速触发市场的反应。上周五，美元指数强势反弹，上涨0.59%，使其在90上方站稳。全球股市、贵金属以及原油等商品都随之出现了大幅下滑的行情。

标普500指数收跌0.72%，报3768.25点。道琼斯工业平均指数收跌0.57%，报30814.26点。纳斯达克综合指数收跌0.87%，报12998.50点。COMEX 2月黄金期货收跌1.2%，报1829.90美元/盎司。WTI 2月原油期货收跌2.26%，报52.36美元/桶。布伦特3月原油期货收跌2.34%，报55.10美元/桶。

不过令人意外的是，美国10年期国债收益率在上周五反而再次下跌，收回了前一个交易日的涨幅。ACY稀万证券认为，在美联储加大宽松力度之前，长期美债收益率将维持目前的上行的趋势，这波下跌更多的是技术性调整，后市10年期美债收益率有上涨到2%的可能。需要注意的是，长期与短期美债的利差受到美国经济恢复速度的影响。如果疫苗接种达不到预期的效果，美债收益率可能会出现见顶。短线来看，美元仍将保持反弹的趋势。此外，耶伦将于本周二确认其新一任美国财长的提名。据媒体报道，耶伦明确表示，美国不会寻求弱势美元来获得竞争优势。这将支撑美元的市场价值。

美元指数受到欧美货币对的主要影响，而最近欧美也呈现了大幅下跌的行情。从日线图来看，欧美已经在上方1.23附近筑顶，上方的V形反转信号较强，K线目前处在强势下跌的行情当中。指标方面，MACD在高位死叉后，快慢线逐步下行，柱线扩大，之前的上涨格局已经被扭转。目前K线触及到了前低点水平线、50日均线以及斐波那契0.382的共同支撑结构，考虑到目前基本面的利空以及上方头部结构的压制，交易策略以突破做空为主。由于该位置支撑力较强，空单需要注意等待K线在下破后站稳。入场点位可以看1.205下方附近。目标点位可以看斐波那契0.5以及9月1日K线高点的共同位置，点位在1.2的整数位大关附近。第二目标位置可以看1.19的价格整理上沿。

美联储态度逐渐鹰派，美元强势反弹扭转局势

Jan 18 2021

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