中國政府網信辦（國家互聯網信息辦公室）裁定美光（NASDAQ: MU; Micron Technology, Inc.）的產品存在安全風險、可能損傷其國家安全，並已通知所有中國的關鍵資訊基礎設施運營商停止使用美光產品。網路基礎設施是受針對的焦點，但智慧型手機並不在「關鍵資訊基礎設施」的定義範圍內；由此估計，美光將有11%左右的營收會受此禁令的衝擊。

後續的可能影響是美國政府會對三星和海力士申請在中國擴充產能的豁免許可上採取強硬立場，目前的寬限期將於今年（2023年）十月結束，專家預估再度延期的可能性較小，這代表DRAM相關的資本支出將回流至韓國。分析顯示，美國不太可能改變針對長江存儲（YMTC）的實體名單地位，而會將其作為應對中國政府的談判籌碼。

美光目前受惠於雲端服務供應商（CSP）對於記憶體晶片的需求增長，但無法抵銷PC和智慧型手機消費疲軟所造成的營收下降，因此短期前景較為黯淡、股價短空長多。

美光－產業分析

May 29 2023

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