昨日在日元的带动下，外汇市场犹如乘坐过山车，大涨大跌回到原点。在日本利率决议刚发布时，日元大幅升值。在此期间，美元贬值，直盘货币汇率升值，黄金价格随之上涨。在三个半小时后，日本央行行长黑田东彦发表讲话，讲话内容并无新意，表示将持续YCC政策，通胀仍有下行压力，需要继续保持宽松。这无疑是打了市场的脸，然而行情却是反向的。日元在讲话后开始大幅贬值，连带美元以及其他外汇与黄金纷纷作出回补。

在短线行情中货币汇率与国债利率紧密相关。从日本10年期国债表现来看，12月20日的YCC调整令日本国债利率直接从0.25%涨至0.5%。而受到昨日利率决议影响，利率从0.55%一路跌至0.36%。随后在行长讲话后反弹至0.44%附近，并没有回到0.5%关口。可见日元反弹只是美日回调的一方面原因。另一方面则是美国国债利率的持续下滑。在日债利率反弹时，美债利率保持下滑趋势，跌破了前低点3.43%关口。而美债利率的下滑起点却是欧洲CPI通胀环比终值下滑，导致欧洲与美国债券利率同时下跌。最近美元受到的基本面影响非常繁杂，人民币、日元、欧元、加息、通胀、经济数据，甚至股市涨跌等等都容易引发美元大幅波动，外汇市场中目前更适合做交叉盘货币对趋势交易。

从欧日日线图来看，自12月20日开始，日元的强势令欧日跌破趋势线，并抵达了138支阻互转水平线。指标方面，动量指标在跌破100中线后维持在中线下方。昨日的大涨大跌没能扭转空头趋势。交易策略应该以突破跟随为主。下方的关键阻力是138关口，再下方的支撑要看135的前低点与趋势线共同结构。

欧元兑日元即将突破头部颈线

Jan 19 2023

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